六金霸主金霸王父子缥缈峰失利后，怀恨在心，千方百计想买通苏州知府白年郎，以择机拿下太湖，并占领缥缈峰峦。小霸王受父之托，送雪花官银八万两给苏州知府白年郎，正是白知州求之不得。
金霸王自得洞庭湖几年，敲诈百姓钱财，招兵买马，极力打造战船，进而扩大势力。小霸王得白鸟金出谋划：找到雨儿的乞丐娘水莲，除掉太湖帮新帮主雨儿，易如反掌；则太湖帮无首领，必败无疑。金霸王得知大喜，便花银子悬赏，去抓水莲。
水莲披头散发，一身褴褛衣，混在穷人群中。这天，水氏去揽食，路过《水莲亭》，依旧颇为惊奇：“水莲……水莲，我叫水莲……莫不是依我的名儿命亭？唉，眼也花了，看那龙飞凤舞的题字……象雨儿他爹白郎写的啊……又似乎不怎象……”水莲看着想着，躺靠亭柱上，便做一梦。她梦见一家人团团圆圆，倾述衷肠，好不热闹，好不享福。醒来才是大梦一场，由不得悲泪直下。
水氏再饥寒，也舍不得把土坎洞子里喂养的兔子杀了吃肉。她爱白兔如命，搂抱兔子为伴，长途跋涉，去老家上坟，她想偷偷地看一眼，也死而足矣。
天已黑定，乱坟堆中，恐怖异常，跘了跤，脚受伤。爬起来，抻手不见五指。又听见鬼哭狼嚎惨音，她已麻木，把死忘得干净，根本没了怕字，还是一个劲地用没抱兔儿的手摸坟碑上的雕字。终于她摸着了，泪流不止……
水氏潜野林里，暗中守坟三日。饥了摘野果子吃，渴了喝渠溪水。拔嫩草喂小白兔，生怕它饿着了，她学会与兔儿共语。三天内，怕人看着了，每当黄昏，残阳血红之际，才去祭奠父母。她摆些摘的果子、野花，贡给爹娘在天之灵。由不得泪如泉涌……
守孝三日后，水莲抱搂兔子离去。走到一座山上，她也不知是甚么山，给兔子扎扎实实造一个好窝。突然，大雨倾盆，水氏怕兔儿受淋，冒雨为它折树条子，盖起矮矮一顶草棚。每当这雨来，她更是想到雨儿，她爱雨儿如命。只身在雨中淋，喊道：“雨儿……雨儿……我见到雨儿喽啊……”雨过天晴，便用棍棍在湿地上画雨儿的像，画了一个又一个……
水氏思念雨儿成疾，搂抱了兔儿沿街乞讨，逢人还是“雨儿在哪”不离口，逢人就问：“见到没见到我的雨儿？”她饿得心慌，却见兔子想吃小白菜，便去酒店偷白菜喂兔子，遭店主一阵竹条子抽打。
水莲记不住自己挨了多少打，为了兔子，她不甘心。这日，又去一饭馆拿白菜，又遭店老板的长竹杆要上来打，突遇上任大刀、竹子青，不用说，又一次把她救了。
竹子青给她换了一身干净旧衣裤，就地请水氏，大吃一顿佳肴。水莲饿得慌，却先把兔儿挂在心头，去抓些白菜给兔子吃得香。竹子青道：“水母，你惹他们了么，为何他们杖你？”水氏摇头，道：“为这兔子。”任大刀道：“一只兔子，莫非掌柜的也想打主意？”水氏道：“我老婆子是个要饭的人，没钱，可这兔子想吃小白菜，我就取了些，才遭打。幸好恩人及时赶到，才免了一顿打哟。”竹子青叹道：“哎！世人眼光总向上，把下头的人不当人。何时，天下人的眼光能反过来？”水莲道：“反过来，我也入土喽。”任大刀道：“好啦，兔子吃兔子的白菜；水母，上桌子吃吧。”水氏道：“你们吃毕了，剩下的也够我吃了；再吃不完的，我装起走。”竹子青道：“唉！快来，一起吃。”硬拉她上桌。
都吃饱了，还剩了三碟子四碗，水氏都兜上了。任大侠递个眼色，竹子青掏出些铜钱，一个小袋子装了，塞在水莲手头，道：“拿去，你好可怜……”水莲接上手，要跪下叩头，被竹子青扶起来。水氏道：“难得碰见大恩人……要是我儿子在，要让他给你们叩头才是。”任大刀笑道：“打恶济贫是咱本事，不必客气。”竹子青道：“水母，我们一路打听雨儿这个人，一直没有。因有急事，我们只是在缥缈峰挠了一圈便走了。”说罢，竹子青要拉她一起走一起过，水氏拒绝道：“大恩人啦，你们来去匆匆，走如风，身无影，行无踪，是干大事的公德人。我老婆子已走不动了，不能拖累你们啦。”打着喏喏，便又分手了。